【專家視角】扈紀(jì)華：存貨（倉單）融資的法律基礎(chǔ)

發(fā)布時間：2024-12-31 來源：中國倉儲與配送協(xié)會　　

2024年12月12日，由中國倉儲與配送協(xié)會、中國物資儲運協(xié)會主辦，貴州省遵商白酒交易市場管理有限公司、中國倉儲與配送協(xié)會金融倉儲分會、中倉登數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司共同承辦的“第十屆中國金融倉儲創(chuàng)新發(fā)展大會暨醬酒行業(yè)資產(chǎn)數(shù)字化大會”在遵義成功召開。

全國人大法工委民法室原副主任、巡視員扈紀(jì)華，發(fā)表了以“存貨（倉單）融資的法律基礎(chǔ)”為主題的演講。

尊敬的各位嘉賓：

大家好！很榮幸在此與大家一同深入探討存貨（倉單）融資相關(guān)的諸多問題，我主要談?wù)劥尕洠▊}單）融資所涉的法律基礎(chǔ)等問題。

一、存貨（倉單）融資的作用

首先要明確存貨與倉單的概念。

存貨是企業(yè)在日常經(jīng)營活動中持有的以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。

倉單則是保管人在收到倉儲物后給存貨人開具的提取倉儲物的憑證，其詳細(xì)記載了倉儲物的相關(guān)信息，例如貨物的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、倉儲地點以及倉儲期限等。

存貨有可能產(chǎn)生倉單。存貨可以是倉單項下的標(biāo)的物。存貨通過倉儲產(chǎn)生倉單，存貨與倉單相互聯(lián)系、依托，倉單里面有存貨，存貨可能產(chǎn)生倉單。

存貨和倉單在為企業(yè)交易和融資方面有著重要的作用，因為存貨、倉單的自身價值決定了其交易、融資的價值。當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺的困境時，存貨、倉單可以成為融資的標(biāo)的物。企業(yè)可以憑借其所擁有的存貨或倉單，向金融機構(gòu)等融資方獲取資金支持，從而盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，解決資金周轉(zhuǎn)難題，保障企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動得以持續(xù)開展。

二、存貨、倉單融資的法律基礎(chǔ)和相關(guān)法律規(guī)范

存貨、倉單融資有切實的法律基礎(chǔ)以及一系列相關(guān)的法律規(guī)范。

（一）相關(guān)法律規(guī)定

《民法典》物權(quán)編、合同編中有關(guān)存貨的浮動抵押、動產(chǎn)抵押、質(zhì)押、倉單出質(zhì)的規(guī)定為其融資奠定了重要的法律基礎(chǔ)。

《物權(quán)編》第三百九十六條的浮動抵押，就是有關(guān)存貨擔(dān)保的規(guī)定。第四百四十條、第四百四十一條、第四百九十二條關(guān)于有價證券出質(zhì)的規(guī)定就包括倉單。

法律規(guī)定可以存貨抵押及用倉單出質(zhì)就是為融資擔(dān)保。

《合同編》第二十二章倉儲合同對有關(guān)倉單作了規(guī)定（共15條）。其中明確規(guī)定了倉單應(yīng)具備的各項要素，這是倉單合法有效的根本要求。同時確立了倉單的物權(quán)憑證屬性，即存貨人或者倉單持有人在倉單背書并經(jīng)保管人簽名或蓋章后，可轉(zhuǎn)讓提取倉儲物的權(quán)利，這為倉單在融資過程中的流轉(zhuǎn)提供了法律依據(jù)。

《民事訴訟法》特別程序中的第八節(jié)專門對“實現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)案件”作了兩條規(guī)定，即第二百零七條和第二百零八條，“如果對債權(quán)債務(wù)不存異議，僅對實現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的方式有糾紛的，可以直接向法院提出，經(jīng)審查，裁定拍賣、變賣，實現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)”。

（二）相關(guān)規(guī)范性文件

自2021年1月1日起實施的動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記制度,對存貨、倉單融資意義重大。其將存貨及倉單等納入擔(dān)保類型的登記范圍，通過建立統(tǒng)一登記平臺，增強了擔(dān)保物權(quán)的公示效力，有效降低了交易風(fēng)險。金融機構(gòu)等相關(guān)主體在開展存貨、倉單融資業(yè)務(wù)時，需依規(guī)定在該統(tǒng)一登記系統(tǒng)中進行登記，以確保擔(dān)保物合法設(shè)立且具備對抗第三人的效力。

最高人民法院關(guān)于《關(guān)于適用中華人民共和國民法典有關(guān)擔(dān)保制度的解釋》等司法解釋，也對存貨、倉單融資業(yè)務(wù)中的具體法律問題進行了進一步明確與細(xì)化。例如對擔(dān)保合同的效力、擔(dān)保人的責(zé)任范圍、擔(dān)保物權(quán)的實現(xiàn)等方面都作出了詳細(xì)規(guī)定，尤其是第五十七條、第五十九條，對存貨、倉單融資擔(dān)保作了具體規(guī)定。為處理融資糾紛提供了有力的法律依據(jù)。

一些行業(yè)協(xié)會和機構(gòu)制定的行業(yè)規(guī)范與自律性文件，如中國倉儲與配送協(xié)會制定的相關(guān)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，對倉單的格式、內(nèi)容、流轉(zhuǎn)等方面提出具體要求，有助于提高倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度和可信度，規(guī)范整個融資業(yè)務(wù)流程。這些都為將來所涉?zhèn)}單方面的立法打下了基礎(chǔ)。

三、目前存貨、倉單融資中存在的問題

在存貨、倉單融資的實踐中，存在一些需要重視和解決的問題。

1.倉單的真實性、唯一性和規(guī)范性等存在風(fēng)險。

（1）部分倉儲企業(yè)存在管理不規(guī)范的情況，開具的倉單不規(guī)范，存在信息不準(zhǔn)確、不完整甚至虛假，出現(xiàn)空單、超發(fā)倉單（一女多嫁）等；

（2）出具倉單的主體混亂,保管人出具倉單，存貨人尤其在貨物轉(zhuǎn)讓交易后的背書不規(guī)范；電子倉單更提出了誰有資格出具數(shù)字化電子倉單等一系列問題；

（3）難以判定權(quán)利人和倉單的唯一性;

（4）倉單與貨物不對應(yīng)等。實踐中出現(xiàn)問題，給融資方的風(fēng)險評估帶來極大困難，也容易導(dǎo)致融資糾紛的產(chǎn)生。使倉單、存貨融資難以廣泛展開，企業(yè)亟需資金，但金額機構(gòu)由于風(fēng)險的存在望而卻步。

2.企業(yè)、金額機構(gòu)對存貨、倉單融資的認(rèn)知和操作能力有限。一些企業(yè)并不十分了解融資業(yè)務(wù)的流程和相關(guān)法律規(guī)范，在融資過程中不能充分利用自身的存貨、倉單資源，或者在操作過程中出現(xiàn)失誤，影響融資效果。一些金額機構(gòu)對不擅長、不熟悉的領(lǐng)域為免金融風(fēng)險不愿意涉足和觸碰。

3.市場監(jiān)管存在薄弱環(huán)節(jié)。對于存貨、倉單融資所涉業(yè)務(wù)缺乏有效的監(jiān)管，監(jiān)管什么、如何監(jiān)管、何種方式監(jiān)管、抓哪個關(guān)鍵環(huán)節(jié)監(jiān)管沒有一套行之有效的規(guī)范。由于監(jiān)管力度不足，導(dǎo)致一些違規(guī)操作，擾亂了市場秩序，增加了融資風(fēng)險。

4.缺乏準(zhǔn)確、透明的大數(shù)據(jù)管理。在大數(shù)據(jù)如此發(fā)展的當(dāng)下，未見可行的利用大數(shù)據(jù)對倉單數(shù)據(jù)的抓取，使其變得可查、可控、可確定、可信。這項工作說說容易，做起來難。

5.缺乏對法律規(guī)定全面系統(tǒng)了解難以全面掌控融資。在融資過程中，由于對于法律關(guān)系、法律結(jié)構(gòu)、法律競合等失于精通，實際操作中容易變形，出現(xiàn)問題對救濟途徑的選擇出現(xiàn)困難。

6.價值評估難度較大。存貨的價值可能會受到市場波動、貨物質(zhì)量變化以及多次移庫、丟失等多種因素影響，準(zhǔn)確評估存貨、倉單的價值并非易事，這也給融資額度的確定帶來了挑戰(zhàn)。

四、如何運用存貨、倉單進行融資

如何靈活運用存貨、倉單這一具有高價值的標(biāo)的物進行抵押或出質(zhì)進行融資。

1.要確保倉單的合法性和有效性推動標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。在融資業(yè)務(wù)開展前，務(wù)必仔細(xì)審核倉單的要素是否齊全、準(zhǔn)確，是否符合《民法典》等法律規(guī)定。例如：要檢查倉單上的貨物信息、倉儲期限等是否明確，防止因倉單要素缺失或不規(guī)范而引發(fā)融資業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險。對電子倉單，要確保其符合法律規(guī)定的形式要件，依據(jù)相關(guān)法律、電子數(shù)據(jù)形式的倉單雖合法有效，但需滿足數(shù)據(jù)真實性、完整性、可追溯性等條件。推動倉儲企業(yè)建立完善的信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)倉單信息的實時更新和可追溯，提高倉單的可信度。在運用電子倉單融資時，應(yīng)采用可靠的電子簽名、數(shù)字證書等技術(shù)手段確保其合法性與安全性。開展倉單標(biāo)準(zhǔn)化、信息化建設(shè)。

2.合理利用動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記制度。這一點至關(guān)重要,這是重要的公示制度。融資方和融資機構(gòu)應(yīng)及時在統(tǒng)一登記系統(tǒng)中進行擔(dān)保物權(quán)的登記，確保自身權(quán)益得到有效保障和靠前的順位。登記時要準(zhǔn)確填寫相關(guān)信息，避免因登記信息錯誤或不完整影響擔(dān)保物權(quán)的效力。同時,要定期查詢登記系統(tǒng)，了解相關(guān)擔(dān)保物權(quán)登記情況，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的重復(fù)質(zhì)押等問題并采取相應(yīng)防范措施。

值得提醒的是，登記只解決公示問題，告知權(quán)利及權(quán)利負(fù)擔(dān)，但并不解除其他問題。特別要注意，設(shè)定擔(dān)保的順位（排第幾）、浮動抵押設(shè)定后有沒有設(shè)定動產(chǎn)抵押的特別優(yōu)先權(quán)（機器設(shè)備的添置、購買又在十日內(nèi)登記的）。

3.簽訂完善的合同。是進行融資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，亦是進行融資的基礎(chǔ)工作。在存貨、倉單融資業(yè)務(wù)中涉及多個合同，如借款合同、倉儲合同、質(zhì)押合同等。各方應(yīng)根據(jù)法律規(guī)定和業(yè)務(wù)實際情況，簽訂詳細(xì)、明確的合同，約定各方的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任等條款。例如在質(zhì)押合同中要明確約定質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)方式、倉單的流轉(zhuǎn)程序等。對于合同中的重要條款，如擔(dān)保范圍、債務(wù)履行期限等，要根據(jù)法律規(guī)定和業(yè)務(wù)需求進行合理約定，避免因合同條款不明確或不合理引發(fā)糾紛。

4.加強對倉單流轉(zhuǎn)過程中的管理。這一環(huán)節(jié)不容忽視，缺少監(jiān)管則可能在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題。在倉單流轉(zhuǎn)過程中，要嚴(yán)格按照法律規(guī)定和合同約定的程序進行操作，如倉單的背書轉(zhuǎn)讓應(yīng)經(jīng)保管人簽名或蓋章，以確保物權(quán)的合法轉(zhuǎn)移。同時，要建立完善的倉單管理制度，對倉單的簽發(fā)、流轉(zhuǎn)、質(zhì)押、解押等環(huán)節(jié)進行嚴(yán)格管理和監(jiān)控，確保倉單的真實性和有效性。可能嘗試委托第三方監(jiān)管的方式。

5.關(guān)注法律風(fēng)險的防范和應(yīng)對。融資方和金融機構(gòu)應(yīng)加強對法律風(fēng)險的識別和評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。對倉儲企業(yè)的資質(zhì)和信用狀況進行調(diào)查，對存貨的質(zhì)量和價值進行評估等。一旦發(fā)生法律糾紛，應(yīng)及時采取法律手段解決，維護自身的合法權(quán)益，注意保留好相應(yīng)的證據(jù)材料，以便在訴訟過程中能夠提供有力的證據(jù)支持。   

6.加強對倉儲企業(yè)的監(jiān)管力度，督促其規(guī)范管理，確保開具的倉單真實、準(zhǔn)確、完整。在市場監(jiān)管方面，要進一步強化監(jiān)管措施。相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)定期對倉儲企業(yè)，完善相關(guān)監(jiān)管制度，明確監(jiān)管職責(zé)，加大對違規(guī)操作行為的處罰力度。建立市場監(jiān)管信息共享平臺，讓各方能夠及時了解市場動態(tài)，發(fā)現(xiàn)并防范違規(guī)行為，維護市場秩序。

7.為提升企業(yè)對存貨、倉單融資的認(rèn)知和操作能力，應(yīng)開展相關(guān)培訓(xùn)和宣傳活動。通過舉辦培訓(xùn)班、講座等形式，向企業(yè)普及融資業(yè)務(wù)的流程、相關(guān)法律規(guī)范以及操作要點等知識，幫助企業(yè)更好地利用自身存貨、倉單資源進行融資，減少操作失誤。

8.針對價值評估難度大的問題，要建立科學(xué)的價值評估體系。綜合考慮市場波動、貨物質(zhì)量、倉儲期限等多種因素，運用專業(yè)的評估方法和工具，對存貨、倉單的價值進行準(zhǔn)確評估。同時，定期對評估結(jié)果進行更新，以適應(yīng)市場變化，確保融資額度的確定更加合理。

總之，存貨、倉單融資是一項具有重要意義的融資方式，但在實踐中存在著一定的問題。我們只有深入了解其各方面情況，采取有效的措施加以解決，才能更好地發(fā)揮存貨、倉單融資的作用，運用現(xiàn)有的法律規(guī)定促進企業(yè)的健康發(fā)展和經(jīng)濟的繁榮，為將來倉單或有關(guān)倉單的專門立法打下實踐和經(jīng)驗的基礎(chǔ)。

在這方面，中國倉協(xié)已經(jīng)針對存貨、倉儲、倉單作了大量的探索及制度規(guī)范、系統(tǒng)建設(shè)的工作。中倉登的確權(quán)、監(jiān)管系統(tǒng)將有力的助力存貨、倉單的規(guī)范、完善，可加強其效力、真實的可靠性，對堵塞漏洞、填補缺陷作出了切實的探索和努力。相信他們所作的這一切能真正助力擁有存貨、倉儲的企業(yè)運用自有的資產(chǎn)進行有效融資，協(xié)助企業(yè)健康發(fā)展！